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隨著企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)初期傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)落后。為什么中國中小企業(yè)融資呢？因為部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信一貸風(fēng)險過高。為什么中國中小企業(yè)融資？中小企業(yè)沒有中長期目標(biāo)，經(jīng)營行為短期化(一般只有3年-4年)，有較高的倒閉或者破產(chǎn)的可能。70%左右的小企業(yè)在開業(yè)后的1-3年便倒閉破產(chǎn)。中小企業(yè)生命周期的短暫和經(jīng)營的不確定性，一定程度抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸意愿。下面尚普小編從三個方面來解讀為什么中國中小企業(yè)融資的理由：稅務(wù)備案

1、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5c”，即品德、能力、資本、擔(dān)一保和經(jīng)營環(huán)境，而目前我國的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小。同時，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財務(wù)管理制度不健全。許多中小企業(yè)沒有建立完善的財務(wù)制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴(yán)重削弱了其融資能力。為什么中國中小企業(yè)融資?2009年中國一人民一銀行對部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明，50%以上的中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，60%以上的中小企業(yè)的信用等級在3b或3b以下。另外，由于社會征信系統(tǒng)建設(shè)和信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導(dǎo)致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業(yè)的信一貸滿足率。稅務(wù)備案

2、缺少可供擔(dān)一保抵一押的財產(chǎn)，融資成本高。由于銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵一押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵一押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占有比較高的比例，缺乏可以作為抵一押的不動產(chǎn)，風(fēng)險大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。中小企業(yè)在尋求擔(dān)一保機(jī)構(gòu)擔(dān)一保時，由于多數(shù)擔(dān)一保貸一款的期限在半年以內(nèi)，最一長不超過一年;信用擔(dān)一保機(jī)構(gòu)基本上只對短期的流動資金貸一款而不對設(shè)備投資等長期性的貸一款提供擔(dān)一保，增加了中小企業(yè)的融資難度。另外，由于擔(dān)一保公司在自負(fù)盈虧的經(jīng)營情況下往往提高擔(dān)一保條件，無形中限制了中小企業(yè)資金的融通，或者通過繁雜的擔(dān)一保手續(xù)，高昂的擔(dān)一保費用，增加了企業(yè)的融資成本，影響了融資效率。稅務(wù)備案

3、金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸一款在企業(yè)融資來源中占有絕一對比重，并且由于近年來信一貸余額快速增長，而直接融資發(fā)展相對緩慢，貸一款和直接融資余額的差距越來越大。為什么中國中小企業(yè)融資呢？因為我國四大國有和國家控股的商業(yè)銀行在存款、貸一款市場上處于主導(dǎo)地位，在銀行貸一款的市場份額中，四大國有商業(yè)銀行仍然占有70%以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸一款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸一款。稅務(wù)備案

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中小物流企業(yè)融資困難已經(jīng)成為當(dāng)下最一值得討論的話題，特別是近幾年來，隨著全球金融危機(jī)影響的擴(kuò)散，實體經(jīng)濟(jì)也受到了不小的沖擊，對我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了較大的壓力。其中融資問題更為突出，使本來融資就比較困難的中小企業(yè)雪上加霜，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：稅務(wù)備案

1.企業(yè)運行趨勢下行，融資難度加大。

我區(qū)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品和從事的產(chǎn)業(yè)大部分是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，科技含量較低，附加值不高。今年隨著經(jīng)濟(jì)形式的變化，一些勞動密集型企業(yè)和出口依賴型企業(yè)生存空間變小，訂單萎縮，效益下降，現(xiàn)金流量普遍不足，達(dá)不到銀行的貸一款條件。稅務(wù)備案

2.銀行“慎貸、惜貸”現(xiàn)象回升，貸一款門檻提高。

據(jù)我們了解，今年貸一款增量不少，但貸一款主要集中在大項目、大企業(yè)，與大企業(yè)貸一款相比，中小企業(yè)貸一款由于信息不對稱而造成銀行經(jīng)營成本較高，導(dǎo)致了銀行在信一貸操作中偏好“抓大放小”的根本原因。加上目前中小企業(yè)經(jīng)營困難，未來方向不明，加劇了銀行“慎貸、惜貸”現(xiàn)象的抬頭，使中小企　　業(yè)貸一款的門檻再次提高。稅務(wù)備案

3.抵一押、擔(dān)一保難問題突出，使中小企業(yè)“望貸心嘆”。

一些基本面尚可的企業(yè)符合銀行貸一款條件，但無法落實銀行要求的抵一押擔(dān)一保而無法獲得貸一款。一方面隨著房地產(chǎn)市場的不景氣，房地產(chǎn)價格存在下行風(fēng)險，以房地產(chǎn)為抵一押物的估值將下調(diào)，影響了貸一款額度;另一方面，目前信用擔(dān)一保機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險也在加大，擔(dān)一保的意愿下降，資質(zhì)一般的企業(yè)也很難得到擔(dān)一保公司的擔(dān)一保支持。稅務(wù)備案

4.民間融資不規(guī)范，拾遺補(bǔ)缺的作用減弱。

前幾年，我區(qū)以投資公司為代表的民間資金運行十分活躍，解決了部分企業(yè)臨時性資金周轉(zhuǎn)的困難，但今年以來，隨著部分企業(yè)基本面的惡化，不少企業(yè)不能承受投資公司資金的高利率而不堪重負(fù)。使一些投資公司陷入困境，投資公司資金成為企業(yè)的“鋪底資金”，大部分投資公司目前處于停業(yè)或半停業(yè)狀態(tài)，不能有效發(fā)揮為銀行到期貸一款而發(fā)放的“過一橋貸一款”的作用。稅務(wù)備案

針對以上情況，我們認(rèn)為政府、銀行、企業(yè)要同舟共濟(jì)、共度時艱，采取切實有效的措施，緩解當(dāng)前如何解決中小物流企業(yè)融資困難問題。

1.銀行要增強(qiáng)融資服務(wù)意識，加大對中小企業(yè)的支持力度。一是要堅定信心，準(zhǔn)確領(lǐng)會國家擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的政策導(dǎo)向，分析和把握我區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策的研究，當(dāng)好政府和企業(yè)的參謀與助手，為適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整作好籌劃;二是強(qiáng)化對中小企業(yè)的信一貸支持，要進(jìn)一步完善中小企業(yè)信一貸服務(wù)，積極為企業(yè)量身打造適宜的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)多層次、多元化的信一貸服務(wù)要求，要縮短授信時限，構(gòu)建審批快速通道;三是完善考核機(jī)制和辦法。要建立獎勵傾斜，適度負(fù)責(zé)的激勵相容約束機(jī)制，鼓勵信一貸人員增強(qiáng)對中小企業(yè)信一貸業(yè)務(wù)開拓的信心。要在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)運行質(zhì)態(tài)發(fā)生改變的情況下，適度提高風(fēng)險的容忍度，不“惜貸”、不“恐貸”，對于遇到暫時困難但未來發(fā)展仍看好的企業(yè)，要積極予以扶持，同時，不隨意壓貸，不盲目收貸。銀行要樹立信用意識，對承諾的貸一款要及時到位，防止企業(yè)資金鏈斷裂，對企業(yè)收回貸一款，應(yīng)履行提前告知義務(wù)。四是銀行要勇于承擔(dān)社會責(zé)任，盡力出臺優(yōu)惠政策，與企業(yè)同舟共濟(jì)，對以往經(jīng)營良好，信用較高的企業(yè)因外部因素所引起的突發(fā)性、暫時性資金鏈緊張問題，應(yīng)積極加強(qiáng)與企業(yè)的溝通和地方政府的配合，運用“封閉式”貸一款，應(yīng)收一賬款質(zhì)押等多種貸一款形式，幫助其渡過難關(guān)，不輕易抽貸、延貸。稅務(wù)備案

2.政府要強(qiáng)化服務(wù)，幫助企業(yè)解決實際困難。

一是建立政府救助專項資金，幫助企業(yè)解決臨時資金周轉(zhuǎn)困難。富陽市目前已拿出3億元專項資金，幫助企業(yè)解決臨時資金周轉(zhuǎn)問題。建議政府切出一塊專項資金，用于解決企業(yè)臨時救急，幫助企業(yè)償還銀行到期貸一款的“過一橋貸一款”，使企業(yè)的資金鏈保持穩(wěn)定;二是建立經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制。隨著經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險的加大，部分企業(yè)已面臨困境，需要建立由政府牽頭，經(jīng)濟(jì)主管部門和銀行共同組成的經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組，共同分析、研究、處理企業(yè)運行中面臨的困難和問題，協(xié)調(diào)解決銀行債一券債務(wù)問題，切實維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定和金融生態(tài)環(huán)境;三是建立信息共享平臺。進(jìn)一步加強(qiáng)政府、銀行、企業(yè)的溝通協(xié)調(diào)，建立服務(wù)于中小企業(yè)發(fā)展的長效機(jī)制，定期收集信一貸供求信息，使銀行及時了解哪些企業(yè)有金融服務(wù)需求，使企業(yè)及時了解哪些銀行有自己合適的金融產(chǎn)品，暢通銀企交流渠道。通過舉辦銀企洽談會，融資推進(jìn)會等多種形式，推動銀行和企業(yè)加深了解，加強(qiáng)合作，共同應(yīng)對環(huán)境變化。四是扶持信用擔(dān)一保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。加強(qiáng)對擔(dān)一保機(jī)構(gòu)的管理，引導(dǎo)擔(dān)一保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身建設(shè)和行業(yè)自律，規(guī)范運作，發(fā)揮擔(dān)一保機(jī)構(gòu)應(yīng)有的作用。通過風(fēng)險補(bǔ)償，提高擔(dān)一保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險能力，加快實施《余杭區(qū)工業(yè)企業(yè)再擔(dān)一保風(fēng)險補(bǔ)償專項資金實施辦法》，提升擔(dān)一保機(jī)構(gòu)或企業(yè)的擔(dān)一保能力，為擴(kuò)大與銀行的合作范圍，奠定基礎(chǔ)。四。引導(dǎo)規(guī)范民間資金運作。一方面要加強(qiáng)對投資公司的管理，合理引導(dǎo)利率水平，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，同時，要加強(qiáng)媒體宣傳力度，避免社會閑散資金以高一息誘一惑被投資公司利用而產(chǎn)生社會問題;另一方面要疏導(dǎo)民間資金出路，通過加快小額貸一款公司等中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資一基一金，擴(kuò)大企業(yè)發(fā)行債一券等多種形式，既解決民間資金的出路，又為中小企業(yè)的融資開辟新的途徑。稅務(wù)備案

3.企業(yè)要提升素質(zhì)，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。一是規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)行為，健全各項會計制度，提高財務(wù)信息的真實性和透明度，加強(qiáng)對中小企業(yè)業(yè)主的培訓(xùn)，通過教育培訓(xùn)，不斷提高中小企業(yè)業(yè)主的經(jīng)營能力和管理水平，使銀行看到企業(yè)的發(fā)展前景，為擴(kuò)大融資創(chuàng)造條件。二是采取措施，提高企業(yè)融資的抵一押擔(dān)一保能力。在利用房地產(chǎn)、土地、有價證券作抵一押品的基礎(chǔ)上，積極探索企業(yè)利用無形資產(chǎn)、股權(quán)、出口退稅稅一票、商業(yè)匯票、應(yīng)收一賬款、在建工程土地發(fā)包權(quán)、人工林地、出租車營運一證等多種抵一押方式，解決中小企業(yè)抵一押資產(chǎn)不足的問題;三是加快產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型。這次經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，給企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來了新的機(jī)遇，要有“壯士斷腕”的勇氣，加大新項目的投入，加大技術(shù)改造力度，找準(zhǔn)產(chǎn)品的市場定位，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。根據(jù)資金、設(shè)備、人力、技術(shù)、商品的不同，實行垂直分工或水平分工，把產(chǎn)品做精、做細(xì)、做專、做深，提高市場競爭力。稅務(wù)備案

解決中小物流企業(yè)融資困難，不是一時之力，是需要全社會努力的結(jié)果，企業(yè)自身需要不斷提高素質(zhì)，社會政府更需給予關(guān)注。

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貸一款、信托、基一金多渠道未讓開發(fā)商無憂融資目前，除銀行貸一款外，還有信托、基一金等多種渠道供選擇。而究竟選擇哪種融資方式，從來就沒有標(biāo)準(zhǔn)答案和絕一對的優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是當(dāng)下的房地產(chǎn)商適合哪種融資方式及其規(guī)則。那么中國房地產(chǎn)無憂融資問題到底出在了哪里呢?稅務(wù)備案

融資瓶頸從何而來

沒有資金就沒有房地產(chǎn)。銀行貸一款仍是房地產(chǎn)無憂融資的重要渠道，而銀行放貸的謹(jǐn)慎態(tài)度，在一定程度上造成了房地產(chǎn)無憂融資的瓶頸稅務(wù)備案

由于近年來投資過熱，開發(fā)商因銀行籌款比例過高，自酬資金到位情況較差，房地產(chǎn)行業(yè)被列入信一貸高風(fēng)險行業(yè)。銀行在貸一款期限、貸一款額度、擔(dān)一保方式等方面的規(guī)定限制繁多，在一定程度上造成了房地產(chǎn)無憂融資的瓶頸，同時也阻礙了銀行放貸業(yè)務(wù)的開拓。稅務(wù)備案

房地產(chǎn)信托跑步前進(jìn)

因常規(guī)的銀行融資方式受限，房地產(chǎn)信托成為開發(fā)商們的新寵?！靶磐?銀行”模式成為中國當(dāng)前房地產(chǎn)企業(yè)的主流融資模式。

由于常規(guī)的銀行融資方式受限，房地產(chǎn)開發(fā)商不得不尋求新的融資途徑。在經(jīng)過一段時間的試探之后，房地產(chǎn)信托開始在全國范圍內(nèi)釋放出巨大的能量，發(fā)行量高速增長，成為開發(fā)商們的新寵。

房地產(chǎn)基一金難挑大梁

在中國目前還沒有產(chǎn)業(yè)基一金法的情況下，房產(chǎn)基一金不會在短期內(nèi)對發(fā)展商起到支持作用。房地產(chǎn)投資基一金缺位于市場，還需要一定的力度催生海外及國內(nèi)房地產(chǎn)投資基一金早日“破殼”稅務(wù)備案

目前，不少外來的地產(chǎn)基一金雖然在中國獲利，但如何退出，是困擾基一金在中國投資的重大問題。外國基一金可以自由進(jìn)來，但撤出中國很難。所以基一金獲利了只能在國內(nèi)流通。稅務(wù)備案

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　項目融資擔(dān)一保就是項目融資即項目的承辦人(即股東)為經(jīng)營項目成立一家項目公司，以該項目公司作為借一款人籌借貸一款，并以項目公司本身的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源，以項目公司的資產(chǎn)作為貸一款的擔(dān)一保物。該融資方式一般應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道路、鐵路、機(jī)場、橋梁等大型基建項目，目前應(yīng)用領(lǐng)域逐漸擴(kuò)大，例如已應(yīng)用到大型石油化工等項目上。稅務(wù)備案

　　項目融資擔(dān)一保的方式有兩種：

　　1. 無追索權(quán)的項目融資

　　無追索權(quán)的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸一款的還本付息完全依靠項目本身的經(jīng)營效益。同時，貸一款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權(quán)擔(dān)一保。如果該項目由于種種原因未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或收益不足以清償全部的貸一款時，貸一款銀行無權(quán)向該項目的主辦人追索。稅務(wù)備案

　　2. 有追索權(quán)的項目融資

　　除了以貸一款項目的經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權(quán)擔(dān)一保外，貸一款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔(dān)一保。貸一款行有權(quán)向第三方擔(dān)一保人追索。但擔(dān)一保人承擔(dān)債務(wù)的責(zé)任，以他們各自提供的擔(dān)一保金額為限，所以稱為有限追索項目融資。

　　第三方作為擔(dān)一保人

　　所謂利用第三方作為擔(dān)一保人，是指在項目的直接投資者之外，尋找其他與項目有直接或間接利益關(guān)系機(jī)構(gòu)，為項目的建設(shè)或者項目的生產(chǎn)經(jīng)營提供擔(dān)一保。

　　能提供第三方擔(dān)一保的項目融資擔(dān)一保機(jī)構(gòu)大致分為以下幾種類型：

　　1、政府機(jī)構(gòu)

　　政府機(jī)構(gòu)主要從發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境等目的出發(fā)，為大型工程項目提供擔(dān)一保。

　　2、與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)

　　其目的是通過為項目融資提供擔(dān)一保而換取自己的長期商業(yè)利益。

　　3、國際性金融機(jī)構(gòu)

　　這類國際性金融機(jī)構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)。稅務(wù)備案

　　商業(yè)擔(dān)一保人

　　商業(yè)擔(dān)一保人是以提供擔(dān)一保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項目的風(fēng)險并收取擔(dān)一保服務(wù)費用。商業(yè)擔(dān)一保人主要有銀行、保險公司和其他的一些專營商業(yè)擔(dān)一保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)一保人提供的擔(dān)一保形式主要有兩種形式：

　　一種是擔(dān)一保項目投資者在項目中或者項目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)一保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)一保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)一保。稅務(wù)備案

　　另一種是為了防止項目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)一保人一般為各種類型的保險公司。

　襄陽國樂財務(wù)咨詢提示，任何項目融資擔(dān)一保行為都有商業(yè)風(fēng)險、政治風(fēng)險、金融風(fēng)險等投資風(fēng)險，需要大家謹(jǐn)慎對待。